印度国家银行和巴罗达银行vs Canara银行:印度顶尖银行第四季度执行事业单位

• 印度最大的公共部门银行,印度国家银行,巴罗达银行和Canara银行交付另一个季度的强劲增长的贷款和存款。
  
• 尽管实现创纪录的利润在第三和第四季度FY23,印度国家银行的股票在过去六个月的表现。
  
• 下面是印度三大事业单位银行第四季度后互相较量。
  

印度事业单位银行已经再次发送另一个恒星在第四季度季度收益,资产质量的改善。印度最大的银行,印度国家银行公布了历史高位连续第三个季度净利润,而其他事业单位主要银行像巴罗达银行和Canara银行也发表了他们的性能都有所改善。

有吸引力的估值和decade-best指标导致分析师称印度的银行“引人注目的购买”。在资产负债管理方面,印度的银行的位置与美国同行相比,已经过去了Jefferies的硅谷银行测试。

尽管提供选配性能在第三和第四季度FY23,印度国家银行的股票在过去六个月的表现。印度国家银行的股价在过去六个月下降了4%,而巴罗达银行的股价同期上涨超过11%。Canara银行的股份,然而,在这段时间里下跌了6%。底层的银行股指数上涨了3%。

印度银行贷款信用分析师的观点有吸引力的估值是所有这三个银行目前低于整体银行业。

而漂亮的银行目前FY25估计账面价值的2.8倍,印度国家银行的市盈率是1.4 x,巴罗达银行在0.7 x 0.9 x和Canara银行估计FY25书的价值。

现在与他们的第四季度的数字,印度三大公共部门银行互相较量:


资料来源:公司报告

从本质上讲,印度国家银行的净利润和净利息收入超过两次的巴罗达银行和Canara银行的总和。它也有一个更好的净息差(NIM),但其规定覆盖率(PCR)略低于另两家银行。值得注意的是,印度储备银行规定的70%的PCR,所以所有的三家银行都是舒适地放在这方面。

开车期间,印度国家银行的盈利能力和巴罗达银行第四季度年来和资产质量的改善,与银行超过分析师预期。另一方面,Canara银行低于分析师预期剩余年来相对平坦。

类似的模式出现了财政年度2022 - 23所示。


资料来源:公司报告

贷款增长保持在快车道上,资产质量持续改善

镜像的其他行业,所有的三个公共部门银行在第一季度报告强劲的贷款增长。而印度国家银行公布贷款同比增长16%至44.24₹十万的卢比,巴罗达银行报道18.5%增长至9.7₹十万的卢比,和Canara银行报道16.41%增长至8.63₹十万的卢比的季度。


印度国家银行和巴罗达银行的贷款增长是由零售领域远远高于企业的增长。另一方面,企业领导Canara和农业信贷银行的贷款增长。

虽然印度国家银行在事业单位和私人同行由于其巨大的资产基础和存在,巴罗达银行和Canara银行交付类似或更好的改进在关键指标如净息差,规定覆盖率,更比印度国家银行资产质量的改善。

这是他们如何相互较量的不良资产:


来源:公司报告| NPA比率是在第四季度FY23 |注:NPA比率的下降是一个积极的改变

巴罗达银行拉存款增长

印度国家银行的巴罗达银行领先和Canara银行的存款增长——银行存款同比增长了15.1%,至12.04₹十万的卢比。

印度国家银行仍栖息在顶部,存款44.24₹十万的卢比,但增长的速度相对较慢的为9.19%。

Canara银行存款增长而言,最慢在8.54%,存款站在₹11.79十万的卢比。


不过,所有这三个银行存款成本的增加报道,印度国家银行的存款成本上升了连续9个基点至3.99%,而巴罗达银行见证了42个基点增加到4.43%。Canara银行的存款成本上涨了19个基点,至4.38%。

参见:

靛蓝报告第四季度净利润₹919卢比,收入同比上升76%

印度国家银行第四季度结果:印度最大的银行发布创纪录的季度净利润₹16695卢比,同比增长83%

Bharti Airtel第四季度净利润同比猛增50%₹3006卢比,跳动的估计